周五亚盘，美元指数高位小幅震荡。美元指数周四下跌0.14%，收于102.10，市场预计美联储本月加息至少25个基点概率仅17.2%，低于一周前24.4%，但预计12月加息概率为81.2%；圣路易斯联储主席穆萨莱姆称美联储需再次加息以使通胀回2%。

   主要货币走势分析

   美元：截止发稿，美元指数徘徊于102.110附近，此前FOMC会议纪要叠加多名美联储官员鹰派讲话，市场保留年内再次加息预期，能源价格反弹带来输入性通胀风险，降息预期延后，支撑美债收益率与美元。美国就业边际降温，但经济整体韧性尚存，尚未出现明显衰退信号。技术面美元指数依托短期均线运行，短线偏强，但上方多头动能有所衰减，存在回调修复需求。全球主要央行政策分化，欧美利差维持高位，为美元提供支撑。但如果后续美国通胀数据回落，加息预期降温，美元反弹空间将受限。日内重点跟踪美债收益率、初请失业金数据，盘面波动加大，做好风控。

   欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1215附近，预计日内区间震荡偏弱可能性比较大。欧央行9月会议纪要显示内部观点分化，欧元区经济持续疲软，德国制造业订单走弱，市场计价欧央行后续降息预期。国际油价高位带来输入性通胀隐患，部分官员反对过早宽松，限制欧元下行空间。法国财政债务风险持续扰动市场，德法国债利差居高不下。美联储鹰派表态推升美债收益率，欧美货币政策利差扩大，持续压制欧元。日图价格回落至MA20均线下方，上方面临1.1230一线阻力，暂时看震荡偏弱。4小时图空头力量抬升，反弹抛压较重。激进者在1.1220下方做空，紧设止损，并寻求1.1150一线企稳反手做多机会。支撑位1.1150，阻力1.1230。

   英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3231附近，预计日内维持区间震荡。英国服务业PMI小幅回暖，缓解经济硬着陆担忧，但国内通胀存在粘性，叠加油价抬升带来物价反弹风险，英国央行官员表态谨慎，降息预期延后，为英镑提供底部支撑。不过英国经济内生增长乏力，财政赤字压力居高不下，中长期基本面偏弱。美联储鹰派讲话推升美债收益率，美元偏强压制英镑上行空间。日图价格在MA20均线附近震荡，上行动能衰减。4小时多空反复拉锯，上方抛压显现。激进者1.3220附近承压试空，严格止损，回踩1.3160企稳可轻仓做多。支撑位1.3160，阻力1.3220。

   日元：截止发稿，美元/日元徘徊于158.105附近，预计日内高位区间震荡。美联储官员持续释放鹰派信号，美债收益率维持高位，美日利差处于高位，套息交易持续支撑美日汇价。日本央行维持渐进式加息节奏，货币政策收紧步伐偏谨慎。日本财务省不断释放汇率干预口头警示，压制汇价进一步冲高，限制多头上行空间。日图运行于MA20均线上方，多头格局未破坏，但追高意愿减弱。4小时高位反复震荡。激进者158.70附近轻仓试空；回踩157.10企稳博弈短多。支撑位157.10，阻力158.70。

   澳元：截止发稿，澳元/美元徘徊于0.6960附近，预计日内震荡偏弱运行。澳洲联储保留进一步加息可能性，国内通胀仍存反复，铁矿石等大宗商品价格维持韧性，为澳元带来一定支撑。但澳大利亚本土消费疲软，地产下行压力持续，制约经济复苏力度。美联储官员持续释放鹰派信号，美债收益率走高，美澳利差扩大压制澳元。全球制造业景气偏弱，大宗商品需求预期走弱，拖累商品货币表现。日图承压MA20均线下方。4小时反弹抛压明显。激进者0.6960下方做空，紧设止损，回踩0.6900企稳轻仓做多。支撑位0.6900，阻力0.6960。

   外汇市场消息汇总

   1、美国方面

   继9月FOMC会议纪要之后，10月8日多名美联储官员再度发表偏鹰讲话，圣路易斯联储主席穆萨勒姆公开表态，未来6?9个月存在进一步加息的必要性，通胀依旧是政策首要目标，能源冲击、AI资本开支会推升物价风险财联社。美国初请失业金数据小幅回升，显示就业市场边际降温，但整体韧性尚未被破坏。美债10年期收益率维持高位，美元利率优势得到巩固。市场利率掉期上调年底加息概率，美元获得支撑。但部分官员提示需要观察后续CPI、PCE通胀数据，政策维持数据依赖，不会预设加息时点，限制美元单边大幅上行空间。

   2、欧洲方面

   欧央行公布9月货币政策会议纪要，纪要显示内部对于降息节奏分歧加大。欧元区经济景气持续走弱，德国工业订单再度下滑，制造业复苏乏力，市场交易欧央行降息预期升温。但国际原油高位运行带来输入性通胀风险，部分委员反对过早开启宽松。德法国债利差居高不下，法国财政债务风险持续扰动市场情绪。欧元反弹大多来自美元回调带来的被动修复，缺少独立上涨动能。日内关注欧央行官员公开讲话，将进一步验证欧央行政策态度，欧元走势高度绑定美元指数波动。

   3、英国与澳洲方面

   英国最新商业调查显示服务业景气小幅回暖，通胀粘性仍存，英国央行官员表态偏谨慎，市场推迟降息计价。英国经济内生增长乏力，财政赤字压力高企，中长期压制英镑上行空间。澳洲方面，澳洲联储官员讲话提示通胀仍有反复，不排除保留进一步加息选项；铁矿石价格维持韧性对澳元形成支撑，但国内消费低迷、地产下行压力持续，制约澳元反弹高度。在美联储偏鹰大环境下，英镑、澳元整体承压，行情跟随美元波动为主。

   机构观点

   1、荷兰国际ING

   美联储官员集体释放鹰派信号，美元得到阶段性支撑，非美货币反弹空间有限。欧元、英镑基本面偏弱，行情以被动修复为主，建议以区间交易思路对待，不盲目追涨非美。美元兑日元高位运行，需要持续警惕日本口头干预升级风险，切忌追高。

   2、道明证券

   FOMC纪要叠加官员讲话重新定价美国加息风险，美债收益率高位运行。当前市场主线为主要央行政策差异，美联储维持紧缩选项，欧英央行逐步走向宽松，利差格局利好美元。商品货币受大宗商品支撑存在一定抗跌性，但难走出独立上涨行情，建议控制仓位，等待通胀数据进一步指引。

   3、西太平洋银行

   美元指数开启韧性行情，但不代表新一轮大级别多头，后续仍要看美国通胀实际数据验证。大部分非美货币维持箱体震荡，单边趋势尚未形成，短线交易务必做好止损。中东地缘扰动油价，间接改变全球通胀预期，会放大外汇日内波动。

   4、摩根大通

   美元短期占优，但上行空间逐步收窄。若后续美国通胀回落，市场会重新定价降息预期，美元将面临回调压力。国内长假尚未结束，海外市场连续交易，内外盘错配带来跳空风险，建议降低隔夜持仓规模，规避突发消息冲击盘面。