周一亚盘，美元指数当前维持区间震荡。美元指数上周五持平于99.108，周线小幅下跌，但为连续第二周下跌，此前美国通胀数据显示消费者物价上涨，强化了美联储将在本周加息的预期；美国8月CPI环比上涨0.4%，7月为微升0.1%，8月核心CPI同比上涨2.4%，7月为2.5%。数据公布后美元最初上涨，但伊朗战争升级推高油价、投资者情绪仍然脆弱，限制了美元升幅。

   主要货币走势分析

   美元：截止发稿，美元指数徘徊于99.143附近，美国8月核心CPI环比超预期上行，通胀粘性再度显现，市场定价9月加息25基点概率升至87%以上，10年期美债收益率高位运行，为美元提供基本面支撑。多位美联储官员发表偏鹰讲话，强调通胀回落进程缓慢，不排除继续收紧政策。美国就业数据保持韧性，经济软着陆预期支撑美元资产吸引力。不过加息预期已被市场大量计价，存在“买预期、卖事实”风险。若美联储释放偏鸽指引，美元或将短线回调；维持鹰派基调，则美元有望向上测试阻力。超级央行周市场波动率抬升，非美货币波动加剧。

   欧元：截止发稿，欧元/美元徘徊于1.1589附近，预计日内区间震荡可能性比较大。欧洲央行9月如期加息25基点，存款利率上调至2.50%，拉加德表态通胀仍存上行风险，但经济前景不确定性较高，后续政策完全依赖数据。欧元区制造业依旧疲软，德国经济复苏乏力，限制欧元上行空间。市场核心焦点转向美联储本周议息决议，欧美利差变化主导汇价波动。若美联储释放鹰派信号，美元走强将压制欧元；若美联储偏鸽，欧元有望向上试探阻力。欧元日线承压震荡，上方1.1640存在较强阻力，4小时图多空拉锯。激进者在1.1640下方做空，紧设止损，并寻求1.1560一线企稳反手做多机会。支撑位1.1560，阻力1.1640。

   英镑：截止发稿，英镑/美元徘徊于1.3523附近，预计日内小幅震荡下行。英国通胀仍存韧性，能源价格反弹带来输入性通胀压力，但国内经济复苏乏力，消费与制造业数据偏弱，英国央行本周利率决议存在较大分歧。市场对英国央行是否继续加息预期摇摆，限制英镑上行空间。汇价走势更多受美英利差驱动，美联储鹰派预期提振美元，对英镑形成压制。日线维持横盘整理，上方1.3560阻力较强。4小时均线呈压制形态。短线可关注1.3560承压做空；若站稳1.3560，则调整思路看反弹。支撑位1.3480，阻力1.3560。

   日元：截止发稿，美元/日元徘徊于153.578附近，预计日内震荡回落。市场聚焦本周日本央行议息会议，市场计价日本央行大概率加息25个基点，美日利差收窄预期，为日元带来支撑。日本通胀持续贴近2%目标，推动日本央行稳步退出宽松。但日本经济复苏力度偏弱，限制加息节奏。美债收益率高位运行，美日之间仍存在显著利差，一定程度上压制日元反弹空间。此前汇率干预的威慑效果仍在，大幅贬值会触发官方干预预期。日线多头动能衰减，上方压力沉重。4小时形成短期看跌结构。激进者可依托154.20做空，止损上移；回落至153.00附近企稳可尝试做多。支撑位153.00，阻力154.20。

   澳元：截止发稿，澳元/美元徘徊于0.7148附近，预计日内偏弱震荡。作为商品货币，澳元走势高度绑定铁矿石等大宗商品价格与全球风险偏好。澳大利亚就业数据走弱，劳动力市场降温，市场下调澳联储进一步加息预期，澳联储官员表态偏向中性，通胀回落节奏放缓，但暂无进一步收紧信号。美元走强和美债收益率高位运行带来持续压制，限制澳元反弹空间。日线跌破短期均线，多头力量减弱。4小时持续运行在均线下方。短线反弹0.7160附近可做空；只有站稳0.7180才能扭转短期弱势。支撑位0.7110，阻力0.7160。

   外汇市场消息汇总

   1、美国方面

   美国8月CPI数据落地后，通胀粘性超出市场预期，核心CPI环比上行，推升美联储加息预期。芝商所美联储观察工具显示，9月议息会议加息25基点概率升至87%以上，市场开始计价年内存在二次加息可能性。多位美联储官员近期持续释放偏鹰讲话，强调通胀回落进程缓慢，不能过早放松货币政策。10年期美债收益率维持高位运行，为美元指数提供基本面支撑。当前市场交易重心已经转向本周FOMC会议，美联储主席会后讲话将成为短期美元走向的核心指引，若释放偏鹰信号，美元有望再度冲高；若表态偏鸽，则美元或将迎来阶段性回调。

   2、欧洲方面

   欧洲央行9月完成加息25基点，存款利率上调至2.50%，但表态偏谨慎，暗示后续政策将完全依赖通胀数据。欧元区经济复苏乏力，法国下调本年度经济增长预期，德国制造业景气度持续低迷，经济下行风险压制欧元多头。欧元区通胀受能源价格扰动，整体通胀反弹，但核心通胀缓慢回落，市场对欧央行后续是否继续加息分歧加大。欧元兑美元反弹乏力，多次试探上方阻力未能有效突破。日内将继续关注欧元区经济信心指标，若经济数据继续走弱，欧元将承压下行；通胀若再度反弹，会重新提振欧央行加息预期，为欧元带来短线支撑。

   3、澳大利亚方面

   澳大利亚就业数据表现不及预期，劳动力市场降温，市场下调澳联储进一步加息概率。大宗商品价格高位回落，铁矿石、原油价格震荡下行，作为资源出口型国家，贸易条件走弱压制澳元走势。澳元兑美元昨日大幅走弱，成为主要非美货币中跌幅最大品种。澳联储官员近期表态偏中性，强调通胀回落仍有不确定性，但不倾向于继续加息。当前澳元走势高度绑定全球风险情绪与大宗商品行情，叠加美元走强带来的压力。若本周美联储释放鹰派信号，澳元大概率继续下探；风险偏好回暖、大宗商品反弹，澳元才有机会修复跌幅。

   机构观点

   1、巴克莱银行

   美元短期具备韧性，超级央行周前市场不会轻易押注美元大幅下跌。美联储大概率完成加息，关键在于会后指引。如果美联储维持高利率更久的论调，美元指数有望挑战99.5上方。欧元、英镑等非美货币短期反弹空间有限，建议逢高做空非美为主；日元受益于日本央行加息，是短期非美中相对看好品种。

   2、花旗银行

   当前汇市处于政策窗口期，市场波动会显著放大，不建议重仓交易。欧元基本面偏弱，欧央行加息接近尾声，欧元兑美元中长期承压，上方1.1650是强阻力，很难一次性突破。英镑不确定性来自英国央行政策，英国通胀粘性使得英国央行保留加息选项，英镑波动会显著高于欧元。澳元受大宗商品拖累，下行风险尚未完全释放。

   3、布朗兄弟哈里曼（BBH）

   美元指数中期趋势取决于美联储后续政策路径。美国通胀数据显示通胀粘性，美联储难以快速转向降息，支撑美元。不过市场已经大量计价本次加息，存在“买预期卖事实”风险，加息落地后美元反而可能短线回落。美元兑日元，日本央行加息预期是重要变量，一旦日本央行落地加息，美元兑日元或迎来更深调整。